绩效指标
- 最大回撤: 净值从任一峰值到其后最低点的最大跌幅, 衡量最坏情况下的账面损失。金鲲量化所有规则改动以回撤为首要判据。
- 夏普比率: (年化收益 − 无风险利率) ÷ 年化波动率, 无风险利率取 2.5%。衡量每承担一单位波动换到多少超额收益。
- Calmar 比率: 年化收益 ÷ 最大回撤。我们在采纳判据里用它的逐股版本(收益/回撤比)判断一条规则是不是只是"少做交易"。
- 胜率: 盈利回合数 ÷ 总回合数。单看胜率没有意义, 必须配合盈亏比。
- 盈亏比: 所有盈利回合总盈利 ÷ 所有亏损回合总亏损。趋势类策略通常胜率低、盈亏比高。
- 超额收益: 策略收益减去同期基准(如上证或所属板块)的涨跌。
交易与数据口径
- T+1: 当日买入的股票次日才能卖出。回测里可卖数量只含昨仓。
- 涨跌停: 主板 10%、创业板和科创板 20%、北交所 30%, ST 另计。触及涨停的买单、跌停的卖单视为无法成交。
- 滑点: 实际成交价与信号价的差, 回测按 5BP 计并限制在当根 K 线高低区间内。
- 前复权: 按历史分红送股把过去价格向下调整, 使当前价格连续。本系统日线为前复权口径。
- ATR: 平均真实波幅, 衡量日内波动, 用作突破阈值与止损距离的单位。
- Hurst 指数: 趋势持续性指标, 见专文。
- 配对检验: 同一只股票在两种配置下的结果配对比较, 用 Wilcoxon 符号秩检验判断差异是否显著。