三个 A 股特有的难点
- 假突破: 日内冲高越过前高后回落, 用固定百分比确认会大量误触。金鲲量化用 K × ATR 的动态缓冲, 高波动股的确认门槛自动更高。
- 涨停封板: 真正强势的突破往往直接封板, 买单无法成交。回测必须按拒单处理, 否则"突破策略"的收益里混着根本买不到的交易。
- 下跌通道里的反弹突破: 腰斩途中的反弹一样会越过短期高点, 实测这类买入错的居多。
趋势闸的作用与边界
稳健档 V8T 的入场趋势闸(昨收站上 20 日线、20 日跌幅不超 5%、60 日跌幅不超 4%)就是为第三个难点设的。它做过三向验证: 只在 V8T 上开有效, 推广到全变体会砍掉一半上涨股捕获, 加到妖股档纯亏。智能引擎的方向闸(60 日正收益且站上 120 日线)在更上一层做同样的事, 与不设闸相比四个窗口回撤平均降低约 2.3 个百分点。
突破之后靠什么
突破策略的收益不在入场, 在出场。同一套入场规则配六种松紧不同的出场, 就是突破家族的六个变体; 哪个变体给哪只股票, 由股性画像决定。详见《六档卖出规则详解》。